1
00:00:03,720 --> 00:00:06,234
Bem-vindo ao mundo do dinheiro,

2
00:00:06,320 --> 00:00:08,709
pão, dinheiro, dosh,

3
00:00:08,800 --> 00:00:12,588
massa, saque, lucro, moolah,

4
00:00:12,680 --> 00:00:14,511
os preparativos, os recursos.

5
00:00:16,640 --> 00:00:21,953
Chame como quiser,
o dinheiro pode nos quebrar ou pode nos destruir.

6
00:00:24,240 --> 00:00:26,196
No ano passado, certamente está quebrado

7
00:00:26,280 --> 00:00:28,748
mais do que alguns dos maiores nomes
em Wall Street

8
00:00:28,840 --> 00:00:30,717
e na cidade de Londres.

9
00:00:34,760 --> 00:00:38,275
E enquanto antigos mestres do universo
bater e queimar,

10
00:00:38,360 --> 00:00:42,273
o resto de nós fica preocupado se o nosso
economizar seria mais seguro em um colchão

11
00:00:42,360 --> 00:00:44,032
do que em um banco.

12
00:00:46,640 --> 00:00:50,235
A grande crise financeira que começou
no verão de 2007

13
00:00:50,320 --> 00:00:52,754
deixou a maioria de nós totalmente perplexa.

14
00:00:52,840 --> 00:00:56,116
Como diabos
poderia ter uma pequena dificuldade local

15
00:00:56,200 --> 00:00:58,839
com hipotecas subprime
nos Estados Unidos

16
00:00:58,920 --> 00:01:01,832
desencadear um tsunami económico suficientemente grande

17
00:01:01,920 --> 00:01:05,879
para obIiterar algumas das características de WaII Street
nomes mais ilustres,

18
00:01:05,960 --> 00:01:09,475
para forçar nacionalizações de bancos
em ambos os lados do Atlântico

19
00:01:09,560 --> 00:01:13,997
e trazer toda a economia mundial
à beira da recessão,

20
00:01:14,080 --> 00:01:15,752
se não for depressão absoluta?

21
00:01:15,840 --> 00:01:19,196
Esta série não deveria ser chamada
A descida do dinheiro?

22
00:01:19,280 --> 00:01:23,114
Bem, eu quero explicar para você
como o dinheiro subiu

23
00:01:23,200 --> 00:01:28,320
desempenhar um papel tão terrivelmente dominante
em todas as nossas vidas.

24
00:01:29,880 --> 00:01:33,190
Além do mais,
quero revelar a história financeira

25
00:01:33,280 --> 00:01:37,034
como a história por trás essencial
por trás de toda a história.

26
00:01:39,000 --> 00:01:44,916
Os bancos financiaram o Renascimento
enquanto o mercado de títulos decidia as guerras.

27
00:01:50,120 --> 00:01:52,634
Os mercados de ações construíram impérios...

28
00:01:53,760 --> 00:01:57,150
..e colapsos monetários fizeram revoluções.

29
00:02:01,640 --> 00:02:05,349
Da Antiga Mesopotâmia
até a atual Londres,

30
00:02:05,440 --> 00:02:10,036
a ascensão do dinheiro tem sido um
parte indispensável da ascensão do homem.

31
00:02:10,120 --> 00:02:14,159
Mas a ascensão do dinheiro nunca foi
um passeio suave e ascendente.

32
00:02:14,240 --> 00:02:18,279
Como veremos, a história financeira
foi repetidamente interrompido

33
00:02:18,360 --> 00:02:22,831
por crises angustiantes
dos quais o de hoje é apenas o mais recente.

34
00:02:22,920 --> 00:02:25,992
Dos preços flutuantes
das casas que possuímos

35
00:02:26,080 --> 00:02:29,038
para a industrialização em alta velocidade
da China,

36
00:02:29,120 --> 00:02:34,558
o poder das finanças está em todos os lugares que olhamos
e isso afeta todas as nossas vidas.

37
00:02:36,280 --> 00:02:38,748
GAIVOTAS CHORAM

38
00:02:38,840 --> 00:02:43,072
Mas você sabe o segredo?
Você sabe o que causa uma corrida ao banco

39
00:02:43,160 --> 00:02:45,799
ou um meItdown monetário
ou uma quebra do mercado de ações?

40
00:02:45,880 --> 00:02:49,475
Você pode dizer a diferença
entre um empréstimo subprime e um empréstimo prime?

41
00:02:49,560 --> 00:02:53,075
Bem, acho que essas finanças
apenas as técnicas realmente fazem sentido

42
00:02:53,160 --> 00:02:54,991
depois de saber de onde eles vieram.

43
00:02:55,080 --> 00:02:59,551
E é por isso que a história financeira
é de interesse mais do que meramente acadêmico.

44
00:02:59,640 --> 00:03:03,428
Não saber essas coisas pode seriamente
danificar sua riqueza.

45
00:03:28,560 --> 00:03:33,236
Com crise ou sem crise, a quantidade de dinheiro
chapinhando pelas finanças do planeta

46
00:03:33,320 --> 00:03:34,799
ainda confunde a mente.

47
00:03:35,920 --> 00:03:42,029
Por um lado, o stock de moeda dos EUA
agora é de US$ 8,7 00.000.000.000,

48
00:03:42,120 --> 00:03:44,680
um aumento de 12% desde o ano passado.

49
00:03:44,760 --> 00:03:49,595
E algumas pessoas ainda estão embolsando
uma grande parte desse dinheiro.

50
00:03:52,640 --> 00:03:55,632
No ano passado, apesar do início
da maior crise financeira

51
00:03:55,720 --> 00:04:03,149
desde a Depressão, seu fundo de hedge pagou
George Soros, uns fantásticos 2,4 mil milhões de dólares.

52
00:04:03,240 --> 00:04:08,633
Isso é cerca de 41.000 vezes mais do que
a família americana média ganhava.

53
00:04:08,720 --> 00:04:12,554
Como dizem em Wall Street,
'' Maneira de gol ''.

54
00:04:24,920 --> 00:04:29,710
Agora, porém,
imagine um mundo sem dinheiro.

55
00:04:34,080 --> 00:04:37,550
500 anos atrás, a sociedade mais poderosa
na América do Sul,

56
00:04:37,640 --> 00:04:41,315
o Império Inca,
não tinha nenhum conceito real de dinheiro.

57
00:04:41,400 --> 00:04:47,157
Os Incas valorizaram a estética
qualidades de metais raros -

58
00:04:47,240 --> 00:04:52,155
o ouro era o suor do sol,
pratear as lágrimas da lua -

59
00:04:52,240 --> 00:04:55,198
trabalho era a unidade de valor
no Império Inca,

60
00:04:55,280 --> 00:04:58,795
assim como mais tarde deveria ser
numa sociedade comunista.

61
00:05:02,680 --> 00:05:05,592
Mas em 1532, os Incas encontraram um homem

62
00:05:05,680 --> 00:05:08,752
cuja fome por dinheiro
o levou através de um oceano.

63
00:05:11,560 --> 00:05:16,156
Francisco Pizarro e seus companheiros
Os conquistadores vieram da Espanha

64
00:05:16,240 --> 00:05:20,438
para o que eles chamavam de Alto Peru
inspirado na lenda do El Dorado,

65
00:05:20,520 --> 00:05:23,398
o reino do rei coberto de ouro.

66
00:05:26,280 --> 00:05:30,114
Depois de derrotar o exército Inca
na Batalha de Cajamarca

67
00:05:30,200 --> 00:05:31,758
sua busca começou para valer.

68
00:05:33,880 --> 00:05:36,314
Em Potosí, onde hoje é a Bolívia,

69
00:05:36,400 --> 00:05:38,789
os espanhóis ficaram ricos.

70
00:05:38,880 --> 00:05:43,795
Eles descobriram o Cerro Rico,
literalmente a Colina Rica.

71
00:05:43,880 --> 00:05:48,032
Elevando-se a quase 1.6000 pés
acima do nível do mar,

72
00:05:48,120 --> 00:05:49,678
era uma montanha de dinheiro.

73
00:05:51,840 --> 00:05:57,437
Nos seus 250 anos de domínio espanhol,
mais de dois bilhões de onças de prata

74
00:05:57,520 --> 00:06:03,311
foram extraídos de minas como esta,
1.4000 pés de altura nos Andes.

75
00:06:03,400 --> 00:06:08,838
O que os Incas não conseguiram entender foi por que
os europeus tinham um desejo tão insaciável

76
00:06:08,920 --> 00:06:10,433
para ouro e prata.

77
00:06:10,520 --> 00:06:13,956
Eles não conseguiram entender isso para Pizarro
e os conquistadores,

78
00:06:14,040 --> 00:06:16,759
prata era muito mais
do que apenas metal brilhante.

79
00:06:16,840 --> 00:06:18,876
Poderia ser transformado em dinheiro...

80
00:06:20,000 --> 00:06:25,438
..uma reserva de valor, uma unidade de conta,
energia portátil.

81
00:06:32,640 --> 00:06:36,553
Devo dizer,
Acho este lugar muito angustiante.

82
00:06:36,640 --> 00:06:39,154
Os espanhóis
tinha um sistema de trabalho forçado

83
00:06:39,240 --> 00:06:43,119
o que significava que todo homem fisicamente apto
na população nativa

84
00:06:43,200 --> 00:06:45,794
tive que fazer uma temporada nessas minas.

85
00:06:45,880 --> 00:06:51,193
E você pode ver por que um em cada oito deles
não sobreviveu à provação.

86
00:07:01,400 --> 00:07:03,470
Hoje, 500 anos depois,

87
00:07:03,560 --> 00:07:07,235
condições para os mineiros no Cerro Rico
não melhorou muito.

88
00:07:09,160 --> 00:07:11,754
Mas pelo menos eles são pagos
pelo trabalho que fazem.

89
00:07:11,840 --> 00:07:17,756
Naquela época, era uma forma de fazer
dinheiro que beirava o genocídio.

90
00:07:22,520 --> 00:07:26,957
O minério de prata foi moído,
refinado com mercúrio

91
00:07:27,040 --> 00:07:29,600
e depois enviado para a Europa
como barras e moedas.

92
00:07:31,240 --> 00:07:37,395
O Império, ao que parecia, fez com que os espanhóis
coroa rica além dos sonhos da avareza.

93
00:07:50,040 --> 00:07:52,679
E ainda assim, toda a prata
nas minas de Potosí

94
00:07:52,760 --> 00:07:58,153
não poderia odiar a inexorável economia
e declínio político do império espanhol.

95
00:07:58,240 --> 00:08:02,518
Por que isso aconteceu, quando Pizarro parecia ter
ficou tão incrivelmente rico?

96
00:08:02,600 --> 00:08:05,956
A resposta é que os espanhóis
desenterrou tanta prata

97
00:08:06,040 --> 00:08:08,110
para financiar suas guerras de conquista,

98
00:08:08,200 --> 00:08:12,432
que o próprio metal sofreu
um declínio extraordinário no valor.

99
00:08:12,520 --> 00:08:15,273
Mais moedas de prata
não tornou a Espanha mais rica.

100
00:08:15,360 --> 00:08:19,353
Eles simplesmente aumentaram os preços
como uma quantidade crescente de dinheiro

101
00:08:19,440 --> 00:08:21,954
perseguiu a mesma quantidade de mercadorias.

102
00:08:22,040 --> 00:08:23,632
O que os espanhóis não entenderam

103
00:08:23,720 --> 00:08:28,475
foi que o dinheiro só vale o que
outras pessoas darão em troca disso.

104
00:08:35,400 --> 00:08:38,551
E, seja dinheiro
assume a forma de moedas de prata,

105
00:08:38,640 --> 00:08:41,552
conchas, barras de ouro ou notas de banco,

106
00:08:41,640 --> 00:08:45,428
isso tem sido verdade desde os tempos antigos
até os dias atuais.

107
00:08:45,520 --> 00:08:48,876
Até pedaços de barro
pode funcionar melhor do que moedas de prata,

108
00:08:48,960 --> 00:08:51,599
se as pessoas tiverem confiança suficiente neles.

109
00:08:51,680 --> 00:08:55,912
Na Antiga Mesopotâmia,
há quase 4.000 anos,

110
00:08:56,000 --> 00:08:58,150
as pessoas usavam mesas de argila como essas

111
00:08:58,240 --> 00:09:01,471
comprometer-se com determinadas
transações financeiras.

112
00:09:01,560 --> 00:09:06,350
Por exemplo, este,
encontrado um pouco a sudoeste de Bagdá,

113
00:09:06,440 --> 00:09:12,231
especifica que um devedor reembolsará
um Iender 330 medidas de grãos

114
00:09:12,320 --> 00:09:16,108
no dia da colheita.
Mas este é ainda mais fascinante,

115
00:09:16,200 --> 00:09:19,875
porque o que diz é que
uma dívida de quatro medidas de cevada

116
00:09:19,960 --> 00:09:22,997
deveria ser reembolsado
ao portador da tábua de barro

117
00:09:23,080 --> 00:09:27,312
e é aquela ideia de reembolso
para o portador que realmente me fascina.

118
00:09:31,600 --> 00:09:34,990
Se a frase soa familiar,
então deveria.

119
00:09:35,080 --> 00:09:37,275
Basta dar uma olhada em uma nota de 20.

120
00:09:40,600 --> 00:09:43,319
As notas bancárias têm o próximo
sem valor intrínseco.

121
00:09:43,400 --> 00:09:45,709
São simplesmente promessas de pagamento,

122
00:09:45,800 --> 00:09:50,112
assim como as tábuas de argila de
antiga Babilônia há quatro milênios.

123
00:09:50,200 --> 00:09:57,311
No verso da nota de 10 dólares
diz: “Em Deus confiamos”.

124
00:09:57,400 --> 00:10:00,790
Mas não é realmente Deus
você está confiando.

125
00:10:00,880 --> 00:10:04,759
Ao trocar seus produtos ou seu trabalho
por um punhado dessas coisas,

126
00:10:04,840 --> 00:10:09,197
você está confiando no secretário do Tesouro dos EUA
não repetir o erro da Espanha

127
00:10:09,280 --> 00:10:12,909
e produzir tantas das malditas coisas
que quando você vier gastá-los,

128
00:10:13,000 --> 00:10:15,673
eles valem ainda menos
do que o papel em que são impressos.

129
00:10:25,840 --> 00:10:28,593
Hoje estamos muito felizes com o papel-moeda.

130
00:10:33,160 --> 00:10:37,358
Ainda mais surpreendentemente, estamos felizes
com dinheiro nem conseguimos ver.

131
00:10:37,440 --> 00:10:43,231
Milhões de dólares passam
as mãos desta mulher todos os dias...

132
00:10:44,360 --> 00:10:49,115
..ou melhor, na tela do computador.

133
00:10:49,200 --> 00:10:51,873
Ela é uma negociante de câmbio,

134
00:10:51,960 --> 00:10:54,713
cujo negócio é literalmente
comprando e vendendo dinheiro.

135
00:10:54,800 --> 00:10:58,588
Todos os dias, cerca de US$ 3 trilhões mudam de mãos

136
00:10:58,680 --> 00:11:01,831
em transações como essas
ao redor do mundo.

137
00:11:04,240 --> 00:11:09,155
E tudo é construído com base na confiança. Tem que ser
quando você não consegue nem tocar nas coisas.

138
00:11:12,320 --> 00:11:15,995
Foi nisso que os Conquistadores erraram.

139
00:11:16,080 --> 00:11:19,914
Eles não conseguiram ver esse dinheiro
é uma questão de confiança - até mesmo de fé.

140
00:11:20,000 --> 00:11:22,036
Confie na pessoa que lhe paga o dinheiro,

141
00:11:22,120 --> 00:11:24,429
confiança no banco central
emitindo o dinheiro,

142
00:11:24,520 --> 00:11:27,273
confie no banco comercial
que honra o cheque.

143
00:11:27,360 --> 00:11:30,432
Dinheiro não é metal. É confiança inscrita.

144
00:11:30,520 --> 00:11:35,150
E não importa muito o que
está inscrito em papel, prata, argila,

145
00:11:35,240 --> 00:11:38,835
ou uma tela -
desde que o destinatário acredite nisso.

146
00:11:45,480 --> 00:11:47,914
Houve uma enorme possibilidade criada

147
00:11:48,000 --> 00:11:51,959
pelo surgimento do dinheiro
como um sistema de confiança mútua -

148
00:11:52,040 --> 00:11:55,430
uma possibilidade que
revolucionar a história mundial.

149
00:11:57,440 --> 00:12:02,719
Era a ideia em que você poderia confiar
pessoas pedindo dinheiro emprestado a você

150
00:12:02,800 --> 00:12:05,394
e pagá-lo em alguma data futura.

151
00:12:07,040 --> 00:12:12,672
É por isso que a raiz do “crédito”
é ''credo'', o latim para ''eu acredito''.

152
00:12:16,120 --> 00:12:17,792
Sem a invenção do crédito,

153
00:12:17,880 --> 00:12:22,556
toda a história econômica do nosso mundo
teria sido impossível.

154
00:12:31,600 --> 00:12:34,478
Porque tomamos isso como certo,

155
00:12:34,560 --> 00:12:38,599
tendemos a subestimar a extensão
em que toda a nossa civilização se baseia

156
00:12:38,680 --> 00:12:43,310
o empréstimo e o empréstimo de dinheiro. Não, isso
não faz literalmente o mundo girar.

157
00:12:43,400 --> 00:12:47,109
Mas produz grandes quantidades
de pessoas, bens e serviços

158
00:12:47,200 --> 00:12:50,670
dar a volta ao mundo
da BabyIon à Bolívia.

159
00:12:52,920 --> 00:12:57,835
O enigma é que os primeiros agiotas
recebi tão poucos agradecimentos por seus serviços.

160
00:12:57,920 --> 00:13:02,516
Pelo contrário,
eles foram amplamente insultados como párias.

161
00:13:03,960 --> 00:13:05,359
Por que isso aconteceu?

162
00:13:15,960 --> 00:13:21,273
Bem-vindo ao norte da Itália
no ano 1 200 DC.

163
00:13:24,920 --> 00:13:28,674
Um terreno dividido em múltiplos
cidades-estados rivais.

164
00:13:31,960 --> 00:13:36,476
Uma terra onde a confiança
estava em falta.

165
00:13:36,560 --> 00:13:42,112
Entre os muitos vestígios do extinto
O Império Romano era um sistema numérico

166
00:13:42,200 --> 00:13:45,988
singularmente inadequado para complexos
cálculo matemático,

167
00:13:46,080 --> 00:13:48,116
muito menos as necessidades do comércio.

168
00:13:50,120 --> 00:13:53,237
Em nenhum lugar isso foi mais uma desvantagem
do que em Pisa,

169
00:13:53,320 --> 00:13:55,117
onde os comerciantes lutaram para fazer negócios

170
00:13:55,200 --> 00:13:58,636
com sete formas diferentes de cunhagem
em circulação.

171
00:13:58,720 --> 00:14:03,191
Mesmo a transação mais simples pode ser uma
dor de cabeça, exigindo o uso de um ábaco.

172
00:14:03,280 --> 00:14:06,670
Em comparação, a vida económica
no mundo oriental -

173
00:14:06,760 --> 00:14:12,153
no califado muçulmano ou no Sung
Império Chinês - era muito mais avançado.

174
00:14:12,240 --> 00:14:17,439
Para descobrir as finanças modernas,
A Europa atrasada precisava importá-lo.

175
00:14:20,280 --> 00:14:26,071
Entra em cena um jovem matemático chamado
Leonardo de Pisa ou Fibonacci.

176
00:14:26,160 --> 00:14:30,119
O filho de um funcionário da alfândega de Pisa
com sede no que hoje é a Argélia,

177
00:14:30,200 --> 00:14:32,316
Fibonacci é mais lembrado hoje

178
00:14:32,400 --> 00:14:36,188
para sua sequência de números
que imitam as propriedades da natureza.

179
00:14:38,520 --> 00:14:43,913
Mas a famosa sequência foi apenas uma
de muitas ideias matemáticas orientais

180
00:14:44,000 --> 00:14:48,516
que Fibonacci introduziu na Europa com
seu livro pioneiro, o Liber Abaci -

181
00:14:48,600 --> 00:14:50,113
O Livro do Cálculo.

182
00:14:50,200 --> 00:14:55,069
Ainda mais importante foi a sua demonstração
da superioridade dos algarismos arábicos

183
00:14:55,160 --> 00:14:56,832
sobre algarismos romanos.

184
00:14:56,920 --> 00:15:00,833
E, crucialmente, quase todos os Fibonacci
exemplos relacionados a negócios.

185
00:15:07,000 --> 00:15:08,194
Desde os tempos romanos,

186
00:15:08,280 --> 00:15:13,070
Os europeus têm lutado para fazer
aritmética simples com estes...

187
00:15:18,920 --> 00:15:23,789
Os algarismos hindus ou arábicos
tornou todos os tipos de cálculo mais fáceis.

188
00:15:32,080 --> 00:15:37,632
Em particular, Fibonacci mostrou como
os novos métodos de cálculo

189
00:15:37,720 --> 00:15:41,156
poderia ser aplicado ao comércio
escrituração contábil, para conversões de moeda

190
00:15:41,240 --> 00:15:45,199
e, crucialmente,
para o cálculo de interesse.

191
00:15:45,280 --> 00:15:49,034
Imagine tentar malhar
percentagens em algarismos romanos.

192
00:15:49,120 --> 00:15:53,238
Liber Abaci de Fibonacci
tornou isso uma brincadeira de criança.

193
00:15:57,040 --> 00:16:01,352
Esta seria a aplicação
da matemática para ganhar dinheiro.

194
00:16:08,280 --> 00:16:11,272
O solo mais fértil
para essas sementes financeiras

195
00:16:11,360 --> 00:16:13,828
provaram ser as cidades-estados italianas.

196
00:16:13,920 --> 00:16:17,117
A cidade natal de Fibonacci, Pisa, era uma delas.

197
00:16:17,200 --> 00:16:19,475
Mas foi sobretudo Veneza -

198
00:16:19,560 --> 00:16:22,950
mais exposto do que qualquer um dos outros
às influências orientais -

199
00:16:23,040 --> 00:16:25,634
que se tornou o grande empréstimo de dinheiro
laboratório...

200
00:16:31,280 --> 00:16:35,239
..e o lar da literatura
o mais notório agiota -

201
00:16:35,320 --> 00:16:39,518
Shylock, em William Shakespeare
O Mercador de Veneza.

202
00:16:43,040 --> 00:16:46,794
Você pode me substituir? Você vai me dar prazer?

203
00:16:46,880 --> 00:16:50,316
Devo saber sua resposta?

204
00:16:50,400 --> 00:16:55,679
Crucialmente, ShyIock só está preparado para terminar
o dinheiro se for amigo de Bassanio,

205
00:16:55,760 --> 00:16:59,116
o comerciante Antonio,
está fornecendo a segurança.

206
00:17:00,280 --> 00:17:06,594
Três mil ducados por três meses
e Antonio amarrado.

207
00:17:06,680 --> 00:17:08,033
Sua resposta para isso.

208
00:17:08,120 --> 00:17:11,351
Antonio é um bom homem.

209
00:17:11,440 --> 00:17:15,319
Por “bom”, ShyIock não significa virtuoso,

210
00:17:15,400 --> 00:17:18,517
ele quer dizer "bom" pelo dinheiro
ele está prestes a acabar com Bassanio.

211
00:17:18,600 --> 00:17:20,750
Em outras palavras, digno de crédito.

212
00:17:21,880 --> 00:17:24,599
Você já ouviu alguma imputação
pelo contrário?

213
00:17:24,680 --> 00:17:29,231
Ah, não, não, não, não. Minha razão
em dizer que ele é um bom homem

214
00:17:29,320 --> 00:17:33,313
é fazer você me entender
que ele é suficiente.

215
00:17:34,440 --> 00:17:42,996
(ShyIock) Três mil ducados.
Acho que posso aceitar a fiança dele.

216
00:17:45,240 --> 00:17:48,516
Com qualquer empréstimo, as coisas podem dar errado.

217
00:17:48,600 --> 00:17:53,958
Os navios podem afundar. E é justamente por isso
quem empresta dinheiro a um comerciante -

218
00:17:54,040 --> 00:17:58,397
mesmo que apenas durante um oceano
viagem - precisa ser compensada.

219
00:17:58,480 --> 00:18:01,711
Geralmente chamamos a compensação
''interesse'' -

220
00:18:01,800 --> 00:18:06,749
o valor pago ao credor acima
e acima do valor emprestado ou ''principal''.

221
00:18:09,520 --> 00:18:11,875
Comércio exterior do tipo
que Veneza dependia

222
00:18:11,960 --> 00:18:15,077
não consegui operar
sem tais transações.

223
00:18:15,160 --> 00:18:19,597
E eles continuam sendo a base
do comércio internacional até hoje.

224
00:18:28,440 --> 00:18:31,955
Mas por que Shylock
acabou sendo um vilão,

225
00:18:32,040 --> 00:18:36,989
exigindo literalmente “um quilo de carne” -
na verdade, a morte de Antonio -

226
00:18:37,080 --> 00:18:43,474
se ele não puder cumprir suas obrigações? Por que é
O agiota de Shakespeare é tão cruel -

227
00:18:43,560 --> 00:18:46,472
o original
daquele financista sugador de sangue

228
00:18:46,560 --> 00:18:50,075
que recorre uma e outra vez
na literatura ocidental?

229
00:18:56,720 --> 00:19:02,033
Uma pista é que Shylock é um dos
muitos agiotas judeus na história.

230
00:19:02,120 --> 00:19:05,430
Judeus que ficaram em Veneza
por mais de duas semanas

231
00:19:05,520 --> 00:19:10,594
deveriam usar um ''O'' amarelo
nas costas ou um chapéu amarelo.

232
00:19:10,680 --> 00:19:14,958
E eles foram confinados em uma área especial
que ficou conhecido como Gueto Novo.

233
00:19:18,120 --> 00:19:22,716
Esta é a entrada do gueto judeu
em Veneza, onde os judeus eram obrigados a viver

234
00:19:22,800 --> 00:19:27,828
e de fato confinado à noite. Os judeus eram
tolerado em Veneza, mas por uma razão.

235
00:19:30,400 --> 00:19:34,916
A chave era que os judeus pudessem fornecer
um serviço que os comerciantes cristãos

236
00:19:35,000 --> 00:19:39,357
eram proibidos de fazer - eles poderiam cobrar
juros sobre seus empréstimos.

237
00:19:39,440 --> 00:19:42,876
Fibonacci pode ter descoberto
a matemática dos empréstimos,

238
00:19:42,960 --> 00:19:46,794
mas foi Shylock quem fez o acordo.

239
00:19:49,400 --> 00:19:52,358
Foi aqui que os judeus venezianos
costumava fazer negócios.

240
00:19:52,440 --> 00:19:54,556
Este prédio aqui era o antigo Banco Rosso

241
00:19:54,640 --> 00:19:59,395
e era aqui fora que eles costumavam
sente-se atrás de suas mesas - sua tavoIe -

242
00:19:59,480 --> 00:20:04,918
em seus bancos - seus banchi,
a raiz da palavra italiana para bancos.

243
00:20:05,000 --> 00:20:09,073
Agora, havia uma boa razão pela qual os comerciantes
vim aqui para o gueto judeu

244
00:20:09,160 --> 00:20:12,550
pedir dinheiro emprestado. Para os cristãos,
o que os judeus estavam fazendo,

245
00:20:12,640 --> 00:20:15,757
Emender dinheiro a juros era pecado.

246
00:20:21,000 --> 00:20:25,551
As leis da Igreja medieval contra a usura -
cobrando juros sobre empréstimos -

247
00:20:25,640 --> 00:20:29,599
foram um grande obstáculo ao desenvolvimento
das finanças na Europa.

248
00:20:29,680 --> 00:20:33,229
Afinal, que temente a Deus
Comerciante cristão

249
00:20:33,320 --> 00:20:35,754
desejava arriscar os tormentos do Inferno?

250
00:20:35,840 --> 00:20:39,469
Esta visão surpreendente
da condenação eterna

251
00:20:39,560 --> 00:20:42,791
foi pintado por Giorgio Vasari
e Federico Zuccari

252
00:20:42,880 --> 00:20:46,998
no interior da grande cúpula
da Catedral de Florença, o Duomo.

253
00:20:47,080 --> 00:20:52,313
E abaixo há outro afresco
por Domenico di Michelino

254
00:20:52,400 --> 00:20:55,790
do maior poeta de Florença,
Dante Alighieri,

255
00:20:55,880 --> 00:20:58,474
segurando sua obra-prima,
a Divina Comédia.

256
00:20:58,560 --> 00:21:02,599
Segundo Dante, houve uma especial
parte do sétimo círculo do HeII

257
00:21:02,680 --> 00:21:07,276
que foi exclusivamente deixado de lado
para usurários.

258
00:21:15,520 --> 00:21:20,799
Lá os agiotas estavam eternamente
torturado com terra escaldante

259
00:21:20,880 --> 00:21:25,192
e neve gelada, seus pescoços
sobrecarregado com bolsas volumosas.

260
00:21:27,760 --> 00:21:30,832
Os judeus também não deveriam
para terminar com juros.

261
00:21:30,920 --> 00:21:32,638
Mas havia um conveniente
cláusula de saída

262
00:21:32,720 --> 00:21:36,918
no livro de Deuteronômio do Antigo Testamento,
capítulo 23,

263
00:21:37,000 --> 00:21:41,437
você não deveria se dedicar ao seu
irmão com interesse, mas para um estranho?

264
00:21:41,520 --> 00:21:46,036
Bem, isso era um assunto diferente. Em
outras palavras, um judeu não poderia ceder a um judeu,

265
00:21:46,120 --> 00:21:48,554
mas ele poderia emprestar a um cristão.

266
00:21:51,920 --> 00:21:56,948
O preço que os judeus pagaram por realizar
este serviço era exclusão social.

267
00:21:57,040 --> 00:21:59,554
Daí o gueto.

268
00:21:59,640 --> 00:22:04,953
E daí a associação secular
entre judeus e finanças,

269
00:22:05,040 --> 00:22:10,239
uma das poucas formas de atividade econômica
do qual os judeus não foram excluídos nem uma vez.

270
00:22:13,240 --> 00:22:16,198
No final, é claro,
Shylock fica frustrado.

271
00:22:16,280 --> 00:22:20,273
Pois embora o tribunal reconheça
seu direito a meio quilo de carne,

272
00:22:20,360 --> 00:22:23,909
a lei também o proíbe
de derramar o sangue de Antonio.

273
00:22:24,000 --> 00:22:28,835
E, porque ele é judeu, a lei também
exige a perda de seus bens e da vida

274
00:22:28,920 --> 00:22:31,434
tanto quanto conspirar
a morte de um cristão.

275
00:22:31,520 --> 00:22:34,830
Ele só escapa
submetendo-se ao batismo.

276
00:22:36,200 --> 00:22:39,875
Acontece que é um negócio arriscado
ser um agiota.

277
00:22:41,800 --> 00:22:44,997
O Mercador de Veneza
levanta questões profundas

278
00:22:45,080 --> 00:22:47,514
sobre economia e anti-semitismo.

279
00:22:47,600 --> 00:22:50,956
Por que os devedores não
sempre inadimplentes com suas dívidas -

280
00:22:51,040 --> 00:22:54,191
especialmente quando os credores
pertencem a minorias étnicas impopulares?

281
00:22:54,280 --> 00:22:58,398
Por que os ShyIocks não perdem sempre?

282
00:23:03,920 --> 00:23:07,435
Para ter uma ideia melhor de como
o empréstimo de dinheiro primitivo funciona,

283
00:23:07,520 --> 00:23:09,829
você não precisa
viajo de volta no tempo.

284
00:23:09,920 --> 00:23:14,072
Há muitos ShyIocks modernos
notavelmente perto de casa.

285
00:23:14,160 --> 00:23:19,075
E eles não precisam ser judeus
sofrer um destino semelhante ao de ShyIock.

286
00:23:35,920 --> 00:23:39,515
Este é ShettIeston
no East End de GIasgow.

287
00:23:39,600 --> 00:23:42,239
Na verdade é onde minha avó
costumava viver.

288
00:23:42,320 --> 00:23:45,630
E eu acho que com seu distintivo
cofragem de aço,

289
00:23:45,720 --> 00:23:48,996
é um dos lugares mais sombrios
em toda a Europa Ocidental.

290
00:23:49,080 --> 00:23:52,959
Na verdade, a esperança média de vida masculina
aqui tem apenas 64,

291
00:23:53,040 --> 00:23:55,110
o que é um pouco pior que Bangladesh.

292
00:23:55,200 --> 00:23:59,193
Isso significa que o ShettIestoniano médio
na verdade não vive o suficiente

293
00:23:59,280 --> 00:24:00,952
para receber sua pensão do estado.

294
00:24:01,040 --> 00:24:03,349
Você pode pensar que ninguém ficaria bravo o suficiente

295
00:24:03,440 --> 00:24:07,752
para tentar fornecer serviços financeiros
aqui. Mas alguém sabe.

296
00:24:14,880 --> 00:24:17,075
Esse alguém é um agiota.

297
00:24:17,160 --> 00:24:21,278
Você dá a ele seu cartão de benefícios como garantia
e ele lhe dá um empréstimo.

298
00:24:21,360 --> 00:24:24,875
No dia em que seu benefício chegar,
ele te devolve o cartão

299
00:24:24,960 --> 00:24:27,076
e você vai ao correio
para pegar seu dinheiro,

300
00:24:27,160 --> 00:24:32,553
reembolsando-lhe os juros. É um moderno
versão do modelo de negócios de Shylock.

301
00:24:32,640 --> 00:24:37,236
A usura está viva e bem
e morando na Escócia.

302
00:24:38,600 --> 00:24:41,876
Estas são algumas páginas do livro de Ioan
de um tubarão GIasgow Ioan.

303
00:24:41,960 --> 00:24:44,713
E é interessante ver como
o modo de negóciosI funciona.

304
00:24:44,800 --> 00:24:46,995
Você pode dar talvez 10€ para alguém

305
00:24:47,080 --> 00:24:51,153
e você espera receber £12,50 de volta
no final da semana.

306
00:24:51,240 --> 00:24:56,314
Agora isso é 25% por semana,
mas se você calcular isso a uma taxa anual

307
00:24:56,400 --> 00:24:59,358
chega a 11 milhão por cento.

308
00:25:06,400 --> 00:25:10,791
Então, por que as pessoas sobrevivem
por apenas 5,90€ por dia

309
00:25:10,880 --> 00:25:13,553
pagar juros tão horríveis sobre empréstimos?

310
00:25:13,640 --> 00:25:18,873
Estes, certamente, são empréstimos
você ficaria louco se não deixasse de fazer isso.

311
00:25:18,960 --> 00:25:23,829
Mas aqui em Glasgow, deixando de lado
seu empréstimo é altamente desaconselhável.

312
00:25:23,920 --> 00:25:27,435
Você não perderá literalmente meio quilo de carne,

313
00:25:27,520 --> 00:25:31,149
mas lesões corporais graves
não é uma consequência desconhecida

314
00:25:31,240 --> 00:25:34,152
de decepcionar o agiota.

315
00:25:35,280 --> 00:25:40,434
Muito simplesmente, os agiotas individuais
tem que ser voraz e implacável

316
00:25:40,520 --> 00:25:46,072
porque os custos para eles
de um único inadimplente são tão altos.

317
00:25:48,240 --> 00:25:52,916
E isso explica por que,
da Itália renascentista à Escócia moderna,

318
00:25:53,000 --> 00:25:56,276
o agiota
é tantas vezes uma figura odiada.

319
00:25:56,360 --> 00:26:01,275
Ele está prestando um serviço,
mas a um preço socialmente inaceitável.

320
00:26:05,280 --> 00:26:08,511
Então, como Ienders aprendeu a superar
esse problema fundamental?

321
00:26:08,600 --> 00:26:11,672
Se eles fossem muito generosos,
eles não ganharam nenhum dinheiro,

322
00:26:11,760 --> 00:26:15,435
mas se eles fossem muito obstinados,
os mutuários acabariam inadimplentes.

323
00:26:15,520 --> 00:26:22,198
A resposta era ficar maior e mais
poderoso. Era hora de inventar os bancos.

324
00:26:27,600 --> 00:26:32,833
Na Itália do século XV, o principal centro financeiro
serviço de concessão de crédito

325
00:26:32,920 --> 00:26:37,835
saiu do gueto para se tornar
a legítima reserva dos bancos.

326
00:26:37,920 --> 00:26:44,359
Esta transição foi simbolizada
pela ascensão de uma família - os Medici.

327
00:26:47,480 --> 00:26:51,951
Com sua ascensão, o crédito atingiu a maioridade.

328
00:26:52,040 --> 00:26:54,508
O empréstimo de dinheiro deixou de ser vergonhoso.

329
00:26:54,600 --> 00:26:58,798
Tornou-se glorioso - e a base
de um novo tipo de poder.

330
00:27:02,680 --> 00:27:05,478
O legado deslumbrante
do poder da família Medici

331
00:27:05,560 --> 00:27:07,551
ainda hoje vos rodeia em Florença.

332
00:27:10,200 --> 00:27:14,432
No espaço de 400 anos,
dois Medici tornaram-se rainhas da França,

333
00:27:14,520 --> 00:27:15,714
três se tornaram Papa.

334
00:27:16,840 --> 00:27:21,231
Apropriadamente, foi Maquiavel,
o teórico supremo do poder,

335
00:27:21,320 --> 00:27:23,072
que escreveu sua história.

336
00:27:25,720 --> 00:27:29,110
Talvez nenhuma outra família
deixou uma marca tão grande em uma época

337
00:27:29,200 --> 00:27:31,714
como os Medici partiram na Renascença.

338
00:27:31,800 --> 00:27:35,076
Você pode até dizer que eles pagaram
para o Renascimento,

339
00:27:35,160 --> 00:27:40,393
seu patrocínio abrangendo toda a gama de
gênio de Michelangelo a Galileu.

340
00:27:47,160 --> 00:27:51,836
E isto, na Galeria Uffizi,
é a coleção de arte privada dos Medici,

341
00:27:51,920 --> 00:27:54,514
um dos mais espetaculares
já montado.

342
00:28:02,600 --> 00:28:07,390
O que os milhões de turistas
que vêm aqui geralmente esquecem de perguntar

343
00:28:07,480 --> 00:28:10,358
foi como os Medici pagaram por tudo isso.

344
00:28:11,640 --> 00:28:15,076
A resposta simples é que eles eram
negociantes de câmbio,

345
00:28:15,160 --> 00:28:20,280
membros da Arte de Cambio - a
guilda dos cambistas - que fez sucesso.

346
00:28:20,360 --> 00:28:25,036
Eles eram conhecidos como banchieri ou tavoIieri
porque, como os judeus de Veneza,

347
00:28:25,120 --> 00:28:29,238
eles literalmente fizeram seus negócios
sentados em bancos atrás de mesas.

348
00:28:29,320 --> 00:28:32,312
Na verdade, o banco Medici original -
ou banco -

349
00:28:32,400 --> 00:28:36,712
estava localizado aqui mesmo na Via
deII'Arte deIIa Lana - Rua WooI GuiId.

350
00:28:45,440 --> 00:28:50,798
Antes da década de 1390, os Medici eram
A resposta de Florence aos Sopranos -

351
00:28:50,880 --> 00:28:56,557
um pequeno clã notável mais
para a baixa violência do que para as altas finanças.

352
00:28:58,880 --> 00:29:03,078
Num período de 17 anos, nada menos que
cinco Medici foram condenados à morte

353
00:29:03,160 --> 00:29:06,118
pelos tribunais criminais para crimes capitais.

354
00:29:09,440 --> 00:29:12,671
Depois veio Giovanni di Bicci de' Medici.

355
00:29:12,760 --> 00:29:16,548
Seu objetivo era fazer com que os Medici
totalmente legítimo.

356
00:29:16,640 --> 00:29:21,953
Parte do segredo de seu sucesso foi
um pouco engenhoso de contabilidade criativa

357
00:29:22,040 --> 00:29:26,158
isso tirou os Medici do gancho
das leis anti-usura.

358
00:29:31,240 --> 00:29:34,391
Esses Iedgers do banco Medici
deixe claro

359
00:29:34,480 --> 00:29:38,519
qual a importância das contas comerciais para
o financiamento do comércio exterior era para o banco.

360
00:29:38,600 --> 00:29:42,798
É verdade que a Igreja proibiu
a cobrança de juros sobre empréstimos.

361
00:29:42,880 --> 00:29:45,030
Mas não havia nada que impedisse
um comerciante astuto

362
00:29:45,120 --> 00:29:49,113
de ganhar dinheiro em transações como
estes, que envolviam múltiplas moedas.

363
00:29:52,520 --> 00:29:55,034
Não houve interesse,
e, portanto, nenhum pecado,

364
00:29:55,120 --> 00:29:59,989
simplesmente uma comissão deduzida pelo
conversão de uma moeda em outra.

365
00:30:04,680 --> 00:30:08,593
Se o dinheiro fosse adiantado para um determinado
comerciante por qualquer período de tempo,

366
00:30:08,680 --> 00:30:11,114
a comissão era um pouco maior.

367
00:30:15,600 --> 00:30:19,798
Da mesma forma, os depositantes
que colocaram seu dinheiro no banco Medici

368
00:30:19,880 --> 00:30:24,032
receberam 'discrizione' para compensar
por arriscarem seu dinheiro.

369
00:30:24,120 --> 00:30:26,315
Isto era crédito, em outras palavras,

370
00:30:26,400 --> 00:30:30,075
mas com os pagamentos de juros
discretamente escondido.

371
00:30:30,160 --> 00:30:35,871
Agora, pela primeira vez,
o empréstimo de dinheiro evoluiu para o setor bancário.

372
00:30:41,320 --> 00:30:44,596
A verdadeira história do sucesso
do banco Médici

373
00:30:44,680 --> 00:30:48,275
pode ser encontrado aqui no Livro Segreto -
o Livro Secreto -

374
00:30:48,360 --> 00:30:54,117
de Giovanni di Bicci de' Medici. A chave
não era tanto tamanho quanto diversificação.

375
00:30:54,200 --> 00:30:57,192
Os primeiros bancos italianos eram monolíticos

376
00:30:57,280 --> 00:31:00,590
e muito vulnerável à inadimplência
por um único mau devedor.

377
00:31:00,680 --> 00:31:05,071
Mas o banco Medici foi constituído
de múltiplas parcerias interligadas,

378
00:31:05,160 --> 00:31:07,720
cada um em alguma medida independente
do resto.

379
00:31:07,800 --> 00:31:12,351
Foi esta descentralização que
a chave para seus lucros surpreendentes.

380
00:31:15,840 --> 00:31:17,478
Sob a orientação de Giovanni,

381
00:31:17,560 --> 00:31:23,317
a rede bancária Medici ampliada
de Florença, a Veneza, a Roma.

382
00:31:23,400 --> 00:31:27,188
A escala e a diversidade
das operações dos Medici

383
00:31:27,280 --> 00:31:30,078
foi a chave para reduzir os riscos
de empréstimo de dinheiro,

384
00:31:30,160 --> 00:31:33,197
e, portanto, também os custos para os mutuários.

385
00:31:33,280 --> 00:31:37,717
Essa é a diferença essencial
entre agiotas e bancos -

386
00:31:37,800 --> 00:31:40,473
entre Shylock e os Médici.

387
00:31:44,080 --> 00:31:45,991
E aqui está a prova de que funcionou.

388
00:31:46,080 --> 00:31:52,155
Página após página dos bens de Giovanni,
declarado para efeitos fiscais

389
00:31:52,240 --> 00:31:59,032
e culminando no total geral
de 91.089 florins. Naqueles dias

390
00:31:59,120 --> 00:32:01,680
isso era dinheiro sério.

391
00:32:06,200 --> 00:32:08,156
Quando Giovanni morreu em 1429,

392
00:32:08,240 --> 00:32:11,994
suas últimas palavras foram uma exortação
aos seus herdeiros

393
00:32:12,080 --> 00:32:15,436
para manter seus padrões
de perspicácia financeira.

394
00:32:15,520 --> 00:32:19,513
Seu funeral contou com a presença de 26 homens
do nome Médici,

395
00:32:19,600 --> 00:32:24,355
todos prestando homenagem ao homem que fez
o negócio bancário respeitável -

396
00:32:24,440 --> 00:32:27,910
e lucrativo -
como nunca havia sido antes.

397
00:32:32,000 --> 00:32:36,312
Para seu filho Cosimo, o acúmulo
de riqueza combinada perfeitamente

398
00:32:36,400 --> 00:32:38,516
com o acúmulo de poder.

399
00:32:38,600 --> 00:32:41,160
Dentro de 20 anos após a morte de seu pai,

400
00:32:41,240 --> 00:32:44,550
Cosme de Médici
foi o Estado Florentino.

401
00:32:47,200 --> 00:32:52,149
Como disse o próprio Papa - “A política
as questões são resolvidas em sua casa.

402
00:32:52,240 --> 00:32:54,629
“O homem que ele escolhe ocupa o cargo.

403
00:32:54,720 --> 00:32:58,918
''Ele é quem decide a paz e a guerra
e controla as leis.

404
00:32:59,000 --> 00:33:02,515
''Ele é rei em tudo, menos no nome. ''

405
00:33:04,600 --> 00:33:08,434
Este BotticeIIi é principalmente famoso
pela beleza de seu jovem sujeito.

406
00:33:08,520 --> 00:33:13,435
Mas na verdade é uma homenagem
a um banqueiro morto, Cosimo de' Medici.

407
00:33:13,520 --> 00:33:15,238
É ele lá no medaIIão,

408
00:33:15,320 --> 00:33:18,312
e você pode simplesmente decifrar a inscrição
Pater Patriae

409
00:33:18,400 --> 00:33:20,595
o pai de seu país.

410
00:33:26,360 --> 00:33:32,469
Em 150 anos, os Medici transformaram
eles próprios de agiotas de rua

411
00:33:32,560 --> 00:33:35,438
à força financeira mais poderosa
na Europa.

412
00:33:40,000 --> 00:33:45,518
Mas é esta pintura,
Adoração dos Magos de BotticeIIi,

413
00:33:45,600 --> 00:33:49,832
que mais do que qualquer outro captura
a transfiguração das finanças

414
00:33:49,920 --> 00:33:51,831
os Medici alcançaram.

415
00:33:51,920 --> 00:33:56,152
Olhando de perto, os três reis magos
são Cosme de Médici,

416
00:33:56,240 --> 00:34:01,030
lavando os pés de Cristo,
e seus filhos Piero e Giovanni.

417
00:34:01,120 --> 00:34:03,793
O jovem à esquerda é Lorenzo.

418
00:34:03,880 --> 00:34:06,952
A pintura foi encomendada
pelo chefe do Bankers' GuiId

419
00:34:07,040 --> 00:34:09,110
como uma homenagem à família.

420
00:34:09,200 --> 00:34:12,909
Talvez devesse realmente ter sido chamado
A Adoração dos Medici.

421
00:34:13,000 --> 00:34:18,597
Tendo sido uma vez amaldiçoado,
os banqueiros estavam agora próximos da divindade.

422
00:34:20,600 --> 00:34:24,559
Nada poderia ilustrar melhor
a extraordinária ascensão do dinheiro.

423
00:34:24,640 --> 00:34:27,234
Pelo que os Medici alcançaram

424
00:34:27,320 --> 00:34:30,756
era nada menos que
o nascimento da banca moderna.

425
00:34:31,880 --> 00:34:33,313
Outros já haviam tentado antes,

426
00:34:33,400 --> 00:34:37,916
mas os Medici foram os primeiros banqueiros
para atingir o grande momento político.

427
00:34:38,000 --> 00:34:40,798
E eles fizeram isso
aprendendo uma lição crucial -

428
00:34:40,880 --> 00:34:44,236
em finanças, o pequeno raramente é bonito.

429
00:34:44,320 --> 00:34:48,199
Ao tornar seu banco maior
e mais diversificado,

430
00:34:48,280 --> 00:34:51,556
os Medici encontraram uma maneira
de espalhar seus riscos.

431
00:34:51,640 --> 00:34:54,916
E ao focar na negociação de moeda
em vez de apenas terminar,

432
00:34:55,000 --> 00:34:58,675
eles reduziram sua exposição
para inadimplência pelos mutuários.

433
00:34:58,760 --> 00:35:04,118
Para Cosimo e sua família,
era um modelo de negócios realmente lindo.

434
00:35:06,840 --> 00:35:09,991
No entanto, nem mesmo os Medici
eram invulneráveis.

435
00:35:10,080 --> 00:35:12,913
O banco sofreu pesadas perdas

436
00:35:13,000 --> 00:35:16,436
como resultado de empréstimos excessivamente generosos
aos devedores de sangue azul

437
00:35:16,520 --> 00:35:20,274
que não sentiu nenhum remorso
sobre o incumprimento das suas obrigações

438
00:35:20,360 --> 00:35:23,079
e dizendo aos banqueiros para se perderem.

439
00:35:26,960 --> 00:35:30,873
Dívidas inadimplentes - dinheiro devido pelos mutuários
que vão à falência -

440
00:35:30,960 --> 00:35:33,428
são o problema perene
que qualquer banco enfrenta.

441
00:35:35,840 --> 00:35:41,597
No entanto, por um tempo, parecia que o moderno
os banqueiros resolveram esse problema antigo.

442
00:35:41,680 --> 00:35:46,356
Eles realmente pensaram
eles eram mais espertos que os Medici.

443
00:35:54,200 --> 00:35:57,670
Mênfis, Tennessee
fica muito longe de Florença.

444
00:35:57,760 --> 00:36:03,278
E a economia mundial percorreu um longo caminho
desde o Renascimento.

445
00:36:03,360 --> 00:36:06,113
Uma parte crucial nessa transformação

446
00:36:06,200 --> 00:36:10,637
foi desempenhado pela disseminação de
bancos modernos desde seu berço italiano

447
00:36:10,720 --> 00:36:15,475
para um país onde o dinheiro é cada vez mais
assumiu a forma de crédito fácil.

448
00:36:16,600 --> 00:36:20,149
Os Estados Unidos
foi construído com dinheiro emprestado.

449
00:36:23,000 --> 00:36:26,834
Mas enquanto os Medici tendiam a emprestar
apenas para os relativamente abastados,

450
00:36:26,920 --> 00:36:31,198
pelo menos até à actual crise de crédito,
Os bancos americanos pareciam dispostos a dar

451
00:36:31,280 --> 00:36:32,793
praticamente qualquer um um empréstimo.

452
00:36:34,920 --> 00:36:41,712
Memphis é famosa pelos sapatos de camurça azul,
costelas grelhadas e falências.

453
00:36:42,840 --> 00:36:48,312
Você pode dizer que as pessoas aqui são um pouco...
Como direi isso? ..um pouco subprime.

454
00:36:48,400 --> 00:36:53,110
Você só precisa dar uma olhada no shopping
para os gravemente pobres.

455
00:36:53,200 --> 00:36:56,431
E o onipresente restaurante sem frescuras.

456
00:36:56,520 --> 00:37:02,356
Depois há um consultor fiscal que pode dizer
você como reivindicar seus créditos de baixa renda.

457
00:37:05,320 --> 00:37:09,996
Uma loja onde você pode pedir dinheiro emprestado
sobre o patrimônio que você possui em seu carro.

458
00:37:10,080 --> 00:37:15,154
E um lugar onde eles te darão
um adiantamento no cheque de pagamento da próxima semana...

459
00:37:17,280 --> 00:37:21,034
..sem mencionar uma loja de penhores
do tamanho de uma loja de departamentos.

460
00:37:24,040 --> 00:37:27,715
E finalmente, quando você não tem posses
Deixado para penhorar ou vender,

461
00:37:27,800 --> 00:37:29,870
só resta uma opção.

462
00:37:29,960 --> 00:37:32,872
E isso é para ir até ZLB PIasma

463
00:37:32,960 --> 00:37:36,794
onde você pode vender seu próprio sangue
por US$ 25 dólares cada.

464
00:37:36,880 --> 00:37:39,633
Fale sobre estar "sangrento".
É realmente incrível -

465
00:37:39,720 --> 00:37:43,918
todo um setor econômico
baseado em pessoas que estão falidas.

466
00:37:50,800 --> 00:37:54,190
De certa forma, isso me lembra
do East End de Glasgow.

467
00:37:54,280 --> 00:37:57,955
No entanto, há um mundo de diferença
entre este mundo

468
00:37:58,040 --> 00:38:01,749
e o mundo onde os agiotas extraem
seus quilos de carne

469
00:38:01,840 --> 00:38:03,558
de pequenos inadimplentes.

470
00:38:05,400 --> 00:38:09,598
Aqui na América sub-prime,
deixar de pagar suas dívidas é fácil.

471
00:38:09,680 --> 00:38:11,477
Bem, muito fácil.

472
00:38:19,600 --> 00:38:23,798
Este é Richie.
Ele está no negócio de recompra -

473
00:38:23,880 --> 00:38:26,838
roubando carros
debaixo do nariz de seus donos

474
00:38:26,920 --> 00:38:28,797
quando eles não fizeram seus pagamentos.

475
00:38:28,880 --> 00:38:35,433
Ele pegou aquela ação boIt, ele foi
''chh'' e eu assisti o rifle shellII

476
00:38:35,520 --> 00:38:42,358
entrei no barril e ele deu um soco
em minha direção e me bateu bem aqui

477
00:38:42,440 --> 00:38:44,749
e quase me derrubou.

478
00:38:44,840 --> 00:38:48,355
Ele disse: ''Ou você larga o caminhão
ou vou deixar você cair.

479
00:38:48,440 --> 00:38:51,273
E eu disse: ''Sim, senhor''
e deixei cair o caminhão.

480
00:38:51,360 --> 00:38:56,639
Você sabe, você faz isso parecer tão atraente,
talvez eu... eu devesse trocar de emprego!

481
00:38:56,720 --> 00:38:59,598
Vou te dizer uma coisa, é interessante.

482
00:39:03,640 --> 00:39:09,033
Na capital falida da América,
recuperar carros é uma questão de rotina.

483
00:39:14,000 --> 00:39:16,673
BUZZ DA SALA DE LEILÃO

484
00:39:25,840 --> 00:39:28,957
US$ 16.000...

485
00:39:29,040 --> 00:39:31,429
Tem o couro, a parte superior...

486
00:39:31,520 --> 00:39:36,640
Toda semana, a United Auto Recovery
vende 500 carros recuperados.

487
00:39:36,720 --> 00:39:41,316
Os carros são leiloados para o comércio,
acabando nos mesmos estacionamentos,

488
00:39:41,400 --> 00:39:43,391
para ser vendido para praticamente as mesmas pessoas

489
00:39:43,480 --> 00:39:45,948
e, quando eles não conseguem acompanhar
com seus pagamentos mensais,

490
00:39:46,040 --> 00:39:49,350
repo'd e reciclado mais uma vez.

491
00:39:50,480 --> 00:39:55,156
Tecnicamente, os repositórios de Memphis
estão simplesmente fazendo o que os cobradores de dívidas fazem

492
00:39:55,240 --> 00:39:56,389
o mundo inteiro.

493
00:39:56,480 --> 00:40:00,075
A diferença, além da pura
escala alucinante da coisa,

494
00:40:00,160 --> 00:40:03,232
é a facilidade relativa
com o qual as dívidas incobráveis são liquidadas

495
00:40:03,320 --> 00:40:06,118
e a garantia é vendida.
Para os devedores,

496
00:40:06,200 --> 00:40:10,352
praticamente não há estigma social
e ninguém parece estar se machucando.

497
00:40:10,440 --> 00:40:14,797
O grande mistério é por que o mundo
economia capitalista mais bem sucedida

498
00:40:14,880 --> 00:40:19,078
é baseado em uma base de mais ou menos
fracasso econômico indolor.

499
00:40:25,880 --> 00:40:29,714
Aqui no Tennessee,
quando a casa foi despojada

500
00:40:29,800 --> 00:40:31,870
e o repo man levou seu carro,

501
00:40:31,960 --> 00:40:35,748
você acaba nas mãos de um
dos advogados de falências de Memphis,

502
00:40:35,840 --> 00:40:37,956
juntamente com cerca de 1 3.000 outras pessoas

503
00:40:38,040 --> 00:40:40,759
que pediu falência aqui
no ano passado.

504
00:40:40,840 --> 00:40:46,278
Claro que isso é uma coisa que está fazendo
você... Aumentando tanto seus pagamentos.

505
00:40:46,360 --> 00:40:50,353
Toda semana, os falidos se reúnem
aqui com seus advogados

506
00:40:50,440 --> 00:40:54,319
para fechar acordos com seus credores.
Existe até uma pista rápida.

507
00:41:00,200 --> 00:41:07,515
Neste caso é uma hipoteca
e é um carro, ou dois carros.

508
00:41:07,600 --> 00:41:11,718
Não consigo ver mais nada aí
que eles estão... eles estão tendo que pagar.

509
00:41:11,800 --> 00:41:15,588
- Na verdade são três carros.
- Três carros?

510
00:41:15,680 --> 00:41:19,434
O terceiro carro é...
os títulos de bairro Ioans,

511
00:41:19,520 --> 00:41:23,877
tem um... tem um estrangeiro no carro,
eles estão segurando o título.

512
00:41:23,960 --> 00:41:26,474
(NiaII) Então, colocando isso de forma muito simples,

513
00:41:26,560 --> 00:41:30,553
o que eles deveriam estar pagando
e quanto eles estão pagando agora?

514
00:41:30,640 --> 00:41:35,350
Bem, esse pagamento foi reduzido
de 241. 1 1 ...

515
00:41:35,440 --> 00:41:37,749
- até 107.
- OK.

516
00:41:37,840 --> 00:41:38,909
Uma grande melhoria.

517
00:41:39,000 --> 00:41:40,069
Cortando suas obrigações mensais
em mais de metade.

518
00:41:49,480 --> 00:41:57,068
De 1996 a 2006 houve entre um
e dois milhões de casos de falência por ano

519
00:41:57,160 --> 00:42:00,516
nos Estados Unidos,
quase todos eles envolvendo indivíduos

520
00:42:00,600 --> 00:42:04,036
que decidiu ir à falência
em vez de cumprirem as suas obrigações.

521
00:42:07,120 --> 00:42:11,272
Na Itália medieval - ou em Glasgow
da minha juventude, aliás -

522
00:42:11,360 --> 00:42:15,114
a falência foi vista como um desastre.
Mas não aqui.

523
00:42:16,680 --> 00:42:21,800
Na verdade, essa habilidade de se afastar
ileso de dívidas insustentáveis

524
00:42:21,880 --> 00:42:26,351
e começar de novo tem sido uma definição
característica do capitalismo americano.

525
00:42:26,440 --> 00:42:29,796
Não havia prisões para devedores aqui
no início de 1800,

526
00:42:29,880 --> 00:42:35,477
numa altura em que os devedores ingleses podiam
Fiquei angustiado na prisão durante anos. Desde 1898,

527
00:42:35,560 --> 00:42:39,792
todo americano tem o direito
para entrar com o Capítulo 7 - Liquidação,

528
00:42:39,880 --> 00:42:43,589
ou Capítulo 13 -
reorganização pessoal voluntária.

529
00:42:43,680 --> 00:42:45,318
Para ricos e pobres,

530
00:42:45,400 --> 00:42:48,710
a falência se tornou
tanto como um direito inalienável

531
00:42:48,800 --> 00:42:52,156
como ''vida, liberdade
e a busca pela felicidade''.

532
00:42:56,040 --> 00:43:00,079
A teoria é que a lei americana existe
para incentivar o empreendedorismo -

533
00:43:00,160 --> 00:43:03,436
para facilitar
a criação de novos negócios.

534
00:43:03,520 --> 00:43:08,514
E isso significa dar um tempo às pessoas
quando as coisas não funcionam da primeira vez,

535
00:43:08,600 --> 00:43:10,318
ou mesmo pela segunda vez.

536
00:43:10,400 --> 00:43:15,315
Os que assumem riscos natos não são eliminados
à medida que aprendem por tentativa e erro

537
00:43:15,400 --> 00:43:17,550
como ganhar o primeiro milhão,

538
00:43:17,640 --> 00:43:22,270
porque hoje está falido
pode ser o bilionário de amanhã.

539
00:43:24,160 --> 00:43:26,116
É uma teoria que parece funcionar.

540
00:43:26,200 --> 00:43:30,432
Muitos dos maiores sucessos da América
falharam em seus primeiros esforços,

541
00:43:30,520 --> 00:43:35,958
incluindo o autor Mark Twain,

542
00:43:36,040 --> 00:43:40,989
o comediante Buster Keaton,

543
00:43:41,080 --> 00:43:45,517
e ninguém menos que o grande
próprio industrial Henry Ford.

544
00:43:48,080 --> 00:43:50,036
Todos esses homens eventualmente floresceram

545
00:43:50,120 --> 00:43:54,910
até porque lhes foi dada uma oportunidade
tentar, falhar e recomeçar.

546
00:43:55,000 --> 00:43:57,992
Por seu lado, os bancos simplesmente assumem

547
00:43:58,080 --> 00:44:00,310
que uma proporção dos empréstimos
eles fazem vai dar errado.

548
00:44:00,400 --> 00:44:05,633
Afinal, a maioria das pessoas vai à falência
devo somas relativamente triviais.

549
00:44:05,720 --> 00:44:10,635
Um Capítulo 1 3 não liquida suas dívidas,
apenas os reprograma.

550
00:44:17,880 --> 00:44:21,589
Então é um erro pensar,
como o Antonio de Shakespeare fez,

551
00:44:21,680 --> 00:44:24,240
dos agiotas como meras sanguessugas,

552
00:44:24,320 --> 00:44:27,312
sugando o sangue da vida
de devedores infelizes.

553
00:44:32,480 --> 00:44:36,234
Crédito e dívida são os blocos de construção
do desenvolvimento económico.

554
00:44:36,320 --> 00:44:38,993
Mas são necessários os bancos para elevar
esse relacionamento

555
00:44:39,080 --> 00:44:42,993
além do vínculo entre
um agiota e sua infeliz vítima.

556
00:44:49,400 --> 00:44:53,279
É apenas quando os mutuários gostam daqueles
neste conjunto habitacional GIasgow

557
00:44:53,360 --> 00:44:55,669
ter acesso a mercados de crédito eficientes

558
00:44:55,760 --> 00:44:59,594
que eles possam escapar das garras
dos ShyIocks e dos tubarões Ioan.

559
00:44:59,680 --> 00:45:02,956
É apenas quando os poupadores podem colocar
seu dinheiro em bancos confiáveis

560
00:45:03,040 --> 00:45:06,430
que possa ser canalizado
do ocioso ao industrioso.

561
00:45:09,360 --> 00:45:13,990
Mas espere, ouvi você perguntar,
se os bancos são a resposta,

562
00:45:14,080 --> 00:45:18,073
como tantos poderiam ter entrado em colapso
tão espetacularmente no ano passado,

563
00:45:18,160 --> 00:45:21,038
jogando o mundo financeiro
em tumulto?

564
00:45:23,280 --> 00:45:26,636
Para entender por que dívidas inadimplentes
em lugares como Memphis

565
00:45:26,720 --> 00:45:29,154
poderia causar tal caos,
você precisa entender

566
00:45:29,240 --> 00:45:32,949
como é o relacionamento entre
bancos e mutuários quebraram

567
00:45:33,040 --> 00:45:39,832
à medida que os empréstimos passaram a ser "titularizados"
e vendidos a investidores incautos.

568
00:45:44,280 --> 00:45:47,909
Era uma vez, ser banqueiro
foi realmente bastante chato.

569
00:45:48,000 --> 00:45:51,072
Você viveu pela regra 3-6-3,

570
00:45:51,160 --> 00:45:55,711
o que significa que você pagou 3% sobre os depósitos,
arrecadou 6% em empréstimos

571
00:45:55,800 --> 00:45:58,268
e estávamos no curso por volta das 3 horas.

572
00:45:58,360 --> 00:46:02,433
Mas em nossa época, o setor bancário tornou-se
realmente muito interessante.

573
00:46:02,520 --> 00:46:05,034
Uma série completa de inovações financeiras

574
00:46:05,120 --> 00:46:07,873
tornou possível para
empréstimos comuns ou de jardim

575
00:46:07,960 --> 00:46:10,076
para pessoas pobres em lugares como Memphis

576
00:46:10,160 --> 00:46:13,277
metamorfosear
em coisas estranhas e maravilhosas

577
00:46:13,360 --> 00:46:16,477
com nomes como
''obrigações de dívida coIIateralizadas''.

578
00:46:16,560 --> 00:46:20,439
Bem, esta alquimia financeira -
transformando Ilead em ouro

579
00:46:20,520 --> 00:46:23,273
ou lixo tóxico
em títulos com borda giIt -

580
00:46:23,360 --> 00:46:26,477
só era possível
porque a ascensão dos bancos

581
00:46:26,560 --> 00:46:29,632
foi seguida pela subida
do segundo grande piIIar

582
00:46:29,720 --> 00:46:33,315
do sistema financeiro moderno -
o mercado de títulos.

583
00:46:37,760 --> 00:46:43,915
E para uma explicação de como isso aconteceu
sobre isso, recorreremos ao próprio Sr. Bond.